期權(quán)估價的套期保值原理中，公式“借款＝（到期日下行股價×套期保值比率－股價下行時看漲期權(quán)到期日價值）/（1＋無風(fēng)險利率）”分子上為什么要減掉“股價下行時看漲期權(quán)到期日價值”？

答： 推導(dǎo)如下： 在建立對沖組合時： 股價下行時看漲期權(quán)到期日價值＝股價下行時到期日股票出售收入－償還的借款本利和＝到期日下行股價×套期保值比率－借款本金×（1＋無風(fēng)險利率） 由此可知： 借款本金＝（到期日下行股價×套期保值比率－股價下行時看漲期權(quán)到期日價值）/（1＋無風(fēng)險利率） 【提示】如果股價下行后，股價低于執(zhí)行價格，則股價下行時看漲期權(quán)不會被執(zhí)行，股價下行時看漲期權(quán)到期日價值等于0，此時表達式變?yōu)椤敖杩睿剑ǖ狡谌障滦泄蓛r×套期保值比率）/（1＋無風(fēng)險利率）”。

老師你好！借款不是=下行日股價*套期保值率/（1+持有無風(fēng)險利率）嗎？為什么要減2

答： 借款數(shù)額=(套期保值比率??股票下行的股價?股票下行時期權(quán)到期日價值)?(1%2B期權(quán)到期時間對應(yīng)的無風(fēng)險利率)=(H*Sd-Cd)?(1%2Br) Su=40 ，Cu=40-38=2，所以B=H??ＳＵ－ｃｕ1?4%

報考2022年中級會計職稱對學(xué)歷有什么要求？

答： 報名中級資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

無風(fēng)險利率降低，美式看帳期權(quán)價值就會下降，為什么？

答： 同學(xué)您好，因為期權(quán)買方未來現(xiàn)金的流入是一定的，和無風(fēng)險利率沒有任何關(guān)系，就是執(zhí)行價格減去市價；但是那這部分現(xiàn)金流入的現(xiàn)值就會因為無風(fēng)險利率的上漲而降低。所以期權(quán)的價值也會因此降低了。