無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf＝市場的純粹利率＋通貨膨脹補(bǔ)償率<br>答疑老師您好，這個(gè)純粹利率是啥？因?yàn)槲液竺嬗謱W(xué)習(xí)到Rm（市場平均收益率)=Rf %2b（Rm-Rf），然后我腦子就分不清市場的純粹利率和市場的平均收益率的概念差異了，容易張冠李戴，搞混。

答： 你好！純粹利率和市場平均收益率是兩個(gè)不同的概念。具體分析如下： - **純粹利率**：指在沒有通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)情況下的利率，反映的是借貸資金的時(shí)間價(jià)值，也就是資金使用的成本。它通?？梢酝ㄟ^觀察無風(fēng)險(xiǎn)國債的利率來了解，因?yàn)閲鴤ǔ１徽J(rèn)為是無風(fēng)險(xiǎn)的投資，其利率可以被視為純粹利率。 - **市場平均收益率（Rm）**：是指市場所有投資的平均回報(bào)，它包含了純粹利率、投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償以及通貨膨脹的補(bǔ)償。市場平均收益率通常高于無風(fēng)險(xiǎn)利率，因?yàn)樗祟~外的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。 綜上所述，純粹利率是市場平均收益率的一個(gè)組成部分，后者還包括了對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和通脹的補(bǔ)償。在金融學(xué)習(xí)中，理解這兩個(gè)概念的差異對(duì)于把握各種金融模型和投資決策至關(guān)重要。

老師你好，請(qǐng)幫我看一下以下講的是否正確，請(qǐng)幫修正。風(fēng)險(xiǎn)溢酬：RM-RF市場風(fēng)險(xiǎn)組合：RM市場風(fēng)險(xiǎn)收益率：RM市場組合平均收益率：RM風(fēng)險(xiǎn)收益率: 貝塔*（RM-RF）無風(fēng)險(xiǎn)收益率： RF風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)：貝塔市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：RM必要收益率：RM+貝塔*（RM-RF）

答： RM-RF市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬，RM 市場組合平均收益率， RF 無風(fēng)險(xiǎn)收益率，貝塔 ：個(gè)別或組合證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)），個(gè)別或組合證券 必要收益率：RM%2B貝塔*（RM-RF）

我是一名會(huì)計(jì),想問一下考個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會(huì)計(jì)人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

名義利率=（1+實(shí)際利率）×（1+通脹率）-1=實(shí)際利率+通脹率+實(shí)際利率*通脹率利用以上公式可推倒出無風(fēng)險(xiǎn)收益率=純粹利率+通過膨脹補(bǔ)償率+純粹利率*通貨膨脹補(bǔ)償率，但教材的無風(fēng)險(xiǎn)收益率沒有包含純粹利率*通貨膨脹率這部分，不懂，求老師講解，謝謝！

答： 您好，您這個(gè)倒推的邏輯是不合理的，純粹利率是不考慮通貨膨脹的。然后上面的公式中的不是實(shí)際利率，而是實(shí)際無風(fēng)險(xiǎn)利率