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樸老師

職稱： 會計師

2023-12-25 12:08

在溢價發(fā)行或折價發(fā)行情況下，A、B 債券的內含報酬率通常不會相同。
內含報酬率（IRR）是一種反映投資回報率的指標，考慮了貨幣的時間價值。對于A債券（按年付息到期還本型債券），每年的利息支付將降低投資者的投資成本，從而影響內含報酬率的計算。而對于B債券（到期一次還本付息型債券），所有的利息和本金都在到期時一次性支付，這將導致不同的現(xiàn)金流模式，從而影響內含報酬率的計算。
具體來說，在溢價發(fā)行的情況下，A債券的內含報酬率可能會低于B債券的內含報酬率。這是因為A債券每年支付的利息將減少投資者的投資成本，從而降低內含報酬率。相反，B債券的利息在到期時一次性支付，沒有這種效果，因此其內含報酬率可能更高。
在折價發(fā)行的情況下，情況可能相反。A債券的內含報酬率可能會高于B債券的內含報酬率，因為A債券每年支付的利息將增加投資者的投資回報，從而提高內含報酬率。而B債券的利息在到期時一次性支付，沒有這種效果。
對于購買方來說，內含報酬率的差異可能會影響其最終購買哪一只債券的決策。如果購買方更看重每年的現(xiàn)金流收入，那么他們可能會選擇A債券。如果購買方更看重最終的投資回報，那么他們可能會選擇B債券。
在建議購買A、B債券中的哪一只時，需要考慮購買方的具體需求和偏好。如果購買方需要每年的現(xiàn)金流收入來支付日常開支或再投資，那么A債券可能是更好的選擇。如果購買方可以等待到期時一次性獲得本金和利息收入，并且更看重最終的投資回報，那么B債券可能是更好的選擇。

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在溢價發(fā)行或折價發(fā)行情況下，A、B 債券的內含報酬率通常不會相同。 內含報酬率（IRR）是一種反映投資回報率的指標，考慮了貨幣的時間價值。對于A債券（按年付息到期還本型債券），每年的利息支付將降低投資者的投資成本，從而影響內含報酬率的計算。而對于B債券（到期一次還本付息型債券），所有的利息和本金都在到期時一次性支付，這將導致不同的現(xiàn)金流模式，從而影響內含報酬率的計算。 具體來說，在溢價發(fā)行的情況下，A債券的內含報酬率可能會低于B債券的內含報酬率。這是因為A債券每年支付的利息將減少投資者的投資成本，從而降低內含報酬率。相反，B債券的利息在到期時一次性支付，沒有這種效果，因此其內含報酬率可能更高。 在折價發(fā)行的情況下，情況可能相反。A債券的內含報酬率可能會高于B債券的內含報酬率，因為A債券每年支付的利息將增加投資者的投資回報，從而提高內含報酬率。而B債券的利息在到期時一次性支付，沒有這種效果。 對于購買方來說，內含報酬率的差異可能會影響其最終購買哪一只債券的決策。如果購買方更看重每年的現(xiàn)金流收入，那么他們可能會選擇A債券。如果購買方更看重最終的投資回報，那么他們可能會選擇B債券。 在建議購買A、B債券中的哪一只時，需要考慮購買方的具體需求和偏好。如果購買方需要每年的現(xiàn)金流收入來支付日常開支或再投資，那么A債券可能是更好的選擇。如果購買方可以等待到期時一次性獲得本金和利息收入，并且更看重最終的投資回報，那么B債券可能是更好的選擇。
2023-12-25 12:08:50
您好，因為同樣折現(xiàn)率下，到期一次還本付息的債券因為現(xiàn)金流時間更靠后，所以現(xiàn)值更低，因此在同樣現(xiàn)值的條件下，到期一次還本付息的債券收益率高于按年付息到期還本的債券，所以選到期一次還本付息的債券
2022-12-10 20:13:34
同學你好 1.甲公司債券分析： 甲公司債券按年付息，到期還本。因此，投資者每年將獲得固定的利息收入，并在最后一年獲得本金回報。 設面值為F，票面利率為c，則每年的利息收入為Fc，n年后總的利息收入為nFc。因此，總的未來現(xiàn)金流為：Fc %2B nFc。 如果溢價比例為p，則購買價格為(1%2Bp)F。 到期收益率為：[(Fc %2B nFc) / (1%2Bp)F] - p。 1.乙公司債券分析： 乙公司債券到期一次還本付息，因此投資者需要在到期時一次性獲得所有回報，包括利息和本金。 同樣設面值為F，票面利率為c，則n年后的總利息為nFc，加上本金F，總的未來現(xiàn)金流為：nFc %2B F。 如果溢價比例為p，則購買價格為(1%2Bp)F。 到期收益率為：[(nFc %2B F) / (1%2Bp)F] - p。 1.比較：現(xiàn)在比較兩家公司的到期收益率。甲公司的到期收益率為：[(1%2Bc) %2B n(1%2Bc)] / (1%2Bp) - p；乙公司的到期收益率為：n(1%2Bc) / (1%2Bp) - p。由于兩者的溢價比例相同，我們可以直接比較兩者的到期收益率。 如果甲公司的到期收益率高于乙公司，即[(1%2Bc) %2B n(1%2Bc)] / (1%2Bp) - p > n(1%2Bc) / (1%2Bp) - p，簡化后得到：1%2Bc > 0，這是顯然成立的，因為票面利率c必定大于0。 如果甲公司的到期收益率等于乙公司，即[(1%2Bc) %2B n(1%2Bc)] / (1%2Bp) - p = n(1%2Bc) / (1%2Bp) - p，簡化后得到：1%2Bc = 0，這與我們一開始假設的票面利率c大于0矛盾。 如果甲公司的到期收益率小于乙公司，即[(1%2Bc) %2B n(1%2Bc)] / (1%2Bp) - p < n(1%2Bc) / (1%2Bp) - p，這與我們的預期不符，因為在實際情況下，持有至到期投資的收益率應該是相對穩(wěn)定的。 綜上所述，由于甲公司的到期收益率始終高于或等于乙公司（除非出現(xiàn)不符合常理的情況），投資者應該選擇購買甲公司的債券。
2023-12-25 11:12:26
你好，持有至到期投資期初攤余成本=實際支付價款-已宣告但未發(fā)放的現(xiàn)金股利，在沒有到期未收到的利息情況下，持有至到期投資起初攤余成本等于持有至到期投資的賬面價值。即成本二級科目與利息調整二級科目的代數(shù)和
2016-08-16 17:09:30
屬于。
2017-04-03 19:26:59
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