甲，乙兩家公司的債券在面值，票面利率，發(fā)行期，預(yù)期未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)等方面均相同，投資者均將其劃分為持有至到期投資，甲公司債券按年付息到期還本，乙公司債券到期一次還本付息，如果甲乙公司的債券均為溢價(jià)發(fā)行，且溢價(jià)比例相同，你建議投資者購(gòu)買那家公司的債券？請(qǐng)闡述理由

答： 您好，因?yàn)橥瑯诱郜F(xiàn)率下，到期一次還本付息的債券因?yàn)楝F(xiàn)金流時(shí)間更靠后，所以現(xiàn)值更低，因此在同樣現(xiàn)值的條件下，到期一次還本付息的債券收益率高于按年付息到期還本的債券，所以選到期一次還本付息的債券

甲、乙兩家公司的債券在面值、票面利率、發(fā)行期、預(yù)期未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)等方面均相同，投資者均將其劃分為持有至到期投資，甲公司債券按年付息到期還本，乙公司債券到期一次還本付息，如果甲乙公司的債券均為溢價(jià)發(fā)行且溢價(jià)比例相同，你建議投資者購(gòu)買哪家公司的債券?請(qǐng)闡述理由。

答： 同學(xué)你好 1.甲公司債券分析： 甲公司債券按年付息，到期還本。因此，投資者每年將獲得固定的利息收入，并在最后一年獲得本金回報(bào)。 設(shè)面值為F，票面利率為c，則每年的利息收入為Fc，n年后總的利息收入為nFc。因此，總的未來(lái)現(xiàn)金流為：Fc %2B nFc。 如果溢價(jià)比例為p，則購(gòu)買價(jià)格為(1%2Bp)F。 到期收益率為：[(Fc %2B nFc) / (1%2Bp)F] - p。 1.乙公司債券分析： 乙公司債券到期一次還本付息，因此投資者需要在到期時(shí)一次性獲得所有回報(bào)，包括利息和本金。 同樣設(shè)面值為F，票面利率為c，則n年后的總利息為nFc，加上本金F，總的未來(lái)現(xiàn)金流為：nFc %2B F。 如果溢價(jià)比例為p，則購(gòu)買價(jià)格為(1%2Bp)F。 到期收益率為：[(nFc %2B F) / (1%2Bp)F] - p。 1.比較：現(xiàn)在比較兩家公司的到期收益率。甲公司的到期收益率為：[(1%2Bc) %2B n(1%2Bc)] / (1%2Bp) - p；乙公司的到期收益率為：n(1%2Bc) / (1%2Bp) - p。由于兩者的溢價(jià)比例相同，我們可以直接比較兩者的到期收益率。 如果甲公司的到期收益率高于乙公司，即[(1%2Bc) %2B n(1%2Bc)] / (1%2Bp) - p > n(1%2Bc) / (1%2Bp) - p，簡(jiǎn)化后得到：1%2Bc > 0，這是顯然成立的，因?yàn)槠泵胬蔯必定大于0。 如果甲公司的到期收益率等于乙公司，即[(1%2Bc) %2B n(1%2Bc)] / (1%2Bp) - p = n(1%2Bc) / (1%2Bp) - p，簡(jiǎn)化后得到：1%2Bc = 0，這與我們一開始假設(shè)的票面利率c大于0矛盾。 如果甲公司的到期收益率小于乙公司，即[(1%2Bc) %2B n(1%2Bc)] / (1%2Bp) - p < n(1%2Bc) / (1%2Bp) - p，這與我們的預(yù)期不符，因?yàn)樵趯?shí)際情況下，持有至到期投資的收益率應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定的。 綜上所述，由于甲公司的到期收益率始終高于或等于乙公司（除非出現(xiàn)不符合常理的情況），投資者應(yīng)該選擇購(gòu)買甲公司的債券。

我是一名會(huì)計(jì),想問(wèn)一下考個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會(huì)計(jì)人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

持有至到期投資算長(zhǎng)投嗎

答： 您好，同學(xué)，不是長(zhǎng)期股權(quán)投資