1、現(xiàn)有面值100元、票面利率10%、期限2年的按年付息,到期一次還本債券。(1)若債券價(jià)格為98元,那么該債券的到期收益率高于、低于還是等于10%?為什么?(5分)(2)若折現(xiàn)率為8%,計(jì)算該債券的現(xiàn)值。(列出公式并代入數(shù)字,無需計(jì)算結(jié)

答： （1）到期收益率高于10%，價(jià)格為98元，則為折價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行到期收益率高于票面利率 （2）現(xiàn)值=100*10%*（P/A,8%,2）%2B100*(P/F,8%,2)

\'某債券面值為1000元，票面利率為10%，期限五年，每半年付息一次，若市場(chǎng)利率10%，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格為？若按公式計(jì)算，可得出低于1000元，但如果沒有給現(xiàn)值系數(shù)，該怎么判斷？

答： 市場(chǎng)有效利率10%，計(jì)息期利率=(1%2B10%)^0.5-1=4.88%

我是一名會(huì)計(jì),想問一下考個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會(huì)計(jì)人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

請(qǐng)問分期付息到期還本債券買入價(jià)格計(jì)算公式怎么推導(dǎo)?。?/p>

答： 假如某債券面值100元，票面利率為4%，當(dāng)前市場(chǎng)利率為5%，每年付息一次，滿三年后還本付息，則其發(fā)價(jià)應(yīng)為： 第一年后收入4元的現(xiàn)值：4÷(1+5%)=3.81 第二年后收入4元的現(xiàn)值：4÷(1+5%)2=3.63 第三年后收入4元的現(xiàn)值：4÷(1+5%)3=3.46 第三年后收入100元的現(xiàn)值：100÷(1+5%)3=86.38 總現(xiàn)值：97.28元。 該債券發(fā)行時(shí)，其未來票面收益的現(xiàn)值為10.9元(3.81+ 3.63+3.46)，100元的償還價(jià)的現(xiàn)值為86.38元，因此該債券的發(fā)行價(jià)為97.28元。實(shí)際上，債券定價(jià)，就是根據(jù)市場(chǎng)利率以及債券未來的現(xiàn)金流，計(jì)算未來的現(xiàn)金流現(xiàn)值，并據(jù)此確定該債券當(dāng)時(shí)的理論交易價(jià)格。 這樣一來，投資者就可以計(jì)算出任何時(shí)點(diǎn)上，該債券的理論價(jià)格，并能計(jì)算出其持有期收益率和持有到期的到期收益率。 在債券發(fā)行以后的交易中，該債券的發(fā)行價(jià)格對(duì)該債券的交易價(jià)格沒有影響，該債券的交易時(shí)點(diǎn)、剩余到期時(shí)間以及預(yù)期市場(chǎng)利率和投資者期望達(dá)到的必要收益率等因素決定了債券的交易價(jià)格。