在用復(fù)制原理對期權(quán)估值時(shí)，需要建立對沖組合，如果下行時(shí)的股價(jià)為40元，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為38元，套期保值比率為1，到期時(shí)間是半年，對應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，則目前應(yīng)該借入的款項(xiàng)為（?。┰?。A、36.54 B、30.77 C、30 D、32

答： 【正確答案】 A 【答案解析】 由于股價(jià)下行時(shí)對沖組合到期日凈收入合計(jì)＝購入看漲期權(quán)的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應(yīng)該借入的款項(xiàng)＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 【該題針對“復(fù)制原理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

在用復(fù)制原理對期權(quán)估值時(shí)，需要建立對沖組合，如果下行時(shí)的股價(jià)為40元，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為38元，套期保值比率為1，到期時(shí)間是半年，對應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，則目前應(yīng)該借入的款項(xiàng)為（?。┰、36.54 B、30.77 C、30 D、32

答： 【正確答案】 A 【答案解析】 由于股價(jià)下行時(shí)對沖組合到期日凈收入合計(jì)＝購入看漲期權(quán)的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應(yīng)該借入的款項(xiàng)＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 【該題針對“復(fù)制原理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

報(bào)考2022年中級會計(jì)職稱對學(xué)歷有什么要求？

答： 報(bào)名中級資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

關(guān)于期權(quán)價(jià)值的影響因素，下列說法正確的有（　）。A、如果其他因素不變，執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)價(jià)值越大 B、如果其他因素不變，股價(jià)波動率越大，看漲期權(quán)價(jià)值越大 C、如果其他因素不變，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，看漲期權(quán)價(jià)值越大 D、如果其他因素不變，預(yù)期紅利越大，看漲期權(quán)價(jià)值越大

答： D 如果其他因素不變，執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)價(jià)值越??；預(yù)期紅利越大，看漲期權(quán)價(jià)值越小