某股票現(xiàn)在的市價(jià)為10元,有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為10.7元,到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能:上升25%,或者下降20%。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%,則根據(jù)復(fù)制組合原理,該期權(quán)價(jià)值是(?。┰?。 A、3.2 B、0 C、1.8 D、0.89
長情的帆布鞋
于2020-02-23 15:44 發(fā)布 ??2230次瀏覽
- 送心意
王超老師
職稱: 注冊會(huì)計(jì)師,中級(jí)會(huì)計(jì)師
2020-02-23 15:46
D
假設(shè)購買股票數(shù)量為x,借款為y元,則有:如果股價(jià)上行:10×(1+25%)x-y×(1+3%)=10×(1+25%)-10.7如果股價(jià)下行:10×(1-20%)x-y×f1+3%)=0解方程組可得:x=0.4;y=3.11期權(quán)價(jià)值=組合投資成本=10×0.4-3.11=0.89(元)
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D
假設(shè)購買股票數(shù)量為x,借款為y元,則有:如果股價(jià)上行:10×(1%2B25%)x-y×(1%2B3%)=10×(1%2B25%)-10.7如果股價(jià)下行:10×(1-20%)x-y×f1%2B3%)=0解方程組可得:x=0.4;y=3.11期權(quán)價(jià)值=組合投資成本=10×0.4-3.11=0.89(元)
2020-02-23 15:46:08

【正確答案】 D
【答案解析】 期望報(bào)酬率=(上行概率×股價(jià)上升百分比)+下行概率×(-股價(jià)下降百分比)。3%=上行概率×20%-(1-上行概率)×18%,上行概率=0.5526;下行概率=1-0.5526=0.4474。
【該題針對“風(fēng)險(xiǎn)中性原理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2020-03-07 16:33:53

【正確答案】 ABC
【答案解析】 布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型有5個(gè)參數(shù),即:現(xiàn)行股票價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、至到期日的剩余年限、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和股票報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差。布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)在期權(quán)壽命期內(nèi),買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利,因此,預(yù)期紅利不是該模型的參數(shù)。
【該題針對“B-S模型參數(shù)的估計(jì)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2020-03-07 16:52:17

【正確答案】 D
【答案解析】 期望報(bào)酬率=(上行概率×股價(jià)上升百分比)+下行概率×(-股價(jià)下降百分比)。3%=上行概率×20%-(1-上行概率)×18%,上行概率=0.5526;下行概率=1-0.5526=0.4474。
【該題針對“風(fēng)險(xiǎn)中性原理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2020-03-07 16:34:39

【正確答案】 ABC
【答案解析】 布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型有5個(gè)參數(shù),即:現(xiàn)行股票價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、至到期日的剩余年限、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和股票報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差。布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)在期權(quán)壽命期內(nèi),買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利,因此,預(yù)期紅利不是該模型的參數(shù)。
【該題針對“B-S模型參數(shù)的估計(jì)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2020-03-07 16:52:39
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