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什么是比率分析法

來源: 會計學堂實務(wù) 2019/12/31 11952人查看
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什么是比率分析法


比率分析法是通過財務(wù)報表的有關(guān)指標的比率計算,分析企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,了解企業(yè)發(fā)展前景的分析方法。

作為股票投資者,主要是掌握和運用四類比率,即反映公司的獲利能力比率、償債能力比率、成長能力比率、周轉(zhuǎn)能力比率這四大類財務(wù)比率。

1、獲利能力比率

獲利能力比率包括衡量企業(yè)盈利能力的一些利潤指標,以及衡量資本和投資利用效率的和。主要包括:資產(chǎn)報酬率、資本報酬率、股本報酬率、股東權(quán)益報酬率、股利報酬率、每股賬面價值、每股盈利、價格盈利比率、普通股利潤率、價格收益率、股利分配率、銷售利潤率、營業(yè)比率等。

2、償債能力比率

公司的償債能力包括短期償債能力和長期償債能力。反映短期償債能力,即將公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金用以償還短期債務(wù)能力的比率主要有流動比率,速動比率以及流動資產(chǎn)構(gòu)成比率等。反映長期償債能力,即公司償還長期債務(wù)能力的比率主要有股東權(quán)益對負債比率、負債比率、舉債經(jīng)營比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)對長期負債比率等。

3、成長能力比率

舉債經(jīng)營比率、固定資產(chǎn)對長期負債比率,是公司外部的成長性比率指標。公司舉債經(jīng)營比率高,一方面也說明信譽高,債權(quán)人樂于向它投資,公司靠舉債獲得更多資金擴展經(jīng)營。而如果固定資產(chǎn)對長期負債比率高,也表明其尚有余力借入更多的長期債務(wù)用于擴展經(jīng)營。

4、周轉(zhuǎn)能力比率

周轉(zhuǎn)能力比率(亦稱活動能力比率)是分析公司經(jīng)營效應(yīng)的指標,其分子通常為銷售收入或銷售成本,分母則以某一資產(chǎn)科目構(gòu)成。

在財務(wù)分析中,比率分析用途最廣,但也有局限性,突出表現(xiàn)在:比率分析屬于靜態(tài)分析,對于預測未來并非絕對合理可靠。比率分析所使用的數(shù)據(jù)為帳面價值,難以反映物價水準的影響。

可見,在運用比率分析時,應(yīng)注意的:

一是要注意將各種比率有機聯(lián)系起來進行全面分析,不可單獨地看某種或各種比率,否則便難以準確地判斷公司的整體情況;

二是要注意審查公司的性質(zhì)和實際情況,而不光是著眼于財務(wù)報表;

三是要注意結(jié)合差額分析,這樣才能對公司的歷史、現(xiàn)狀和將來有一個詳盡的分析、了解,達到財務(wù)分析的目的。

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