資產負債表的結構分析

資產負債表是企業(yè)在某一時日的資產、負債和所有者權益這三個會計要素的總額及其構成的有關信息列在一個表內表示出來的會計信息表.

現(xiàn)實工作中,企業(yè)財務人員通常要對資產負債表的結構進行分析,從而反映企業(yè)某一時期的財務狀況、償債能力、獲利能力、資金利用效率、以及預測企業(yè)未來的發(fā)展.

財務分析的內容很多,本文提供一個簡單虛擬的財務報表案例,就常見的結構分析方法來進行分析,希望能對您有所幫助.不足不當之處,還請批評指正.

怎么看待公司的資產負債表分析？

(一)瀏覽一下資產負債表主要內容,由此會對企業(yè)的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識.由于企業(yè)總資產在一定程度上反映了企業(yè)的經營規(guī)模,而它的增減變化與企業(yè)負債與股東權益的變化有極大的關系,當企業(yè)股東權益的增長幅度高于資產總額的增長時,說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來自于負債的大規(guī)模上升,進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降.

(二)對資產負債表的一些重要項目,尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大,或出現(xiàn)大額紅字的項目進行進一步分析,如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據(jù)等)、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等.例如,企業(yè)應收帳款占總資產的比重過高,說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重,而其增長速度過快,說明該企業(yè)可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環(huán)境的影響,企業(yè)結算工作的質量有所降低.此外,還應對報表附注說明中的應收帳款帳齡進行分析,應收帳款的帳齡越長,其收回的可能性就越小.又如,企業(yè)年初及年末的負債較多,說明企業(yè)每股的利息負擔較重,但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平,說明企業(yè)產品的獲利能力較佳、經營能力較強,管理者經營的風險意識較強,魄力較大.再如,在企業(yè)股東權益中,如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額,這預示著企業(yè)將有良好的股利分配政策.但在此同時,如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證,預計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案.另外,在對一些項目進行分析評價時,還要結合行業(yè)的特點進行.就房地產企業(yè)而言,如該企業(yè)擁有較多的存貨,意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目,一旦這些項目完工,將會給企業(yè)帶來很高的經濟效益.

(三)對一些基本財務指標進行計算,計算財務指標的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面:直接從資產負債表中取得,如凈資產比率;直接從利潤及利潤分配表中取得,如銷售利潤率;同時來源于資產負債表利潤及利潤分配表,如應收帳款周轉率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄,如利息支付能力.

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