資金流量表資本收益怎么看

1.資產(chǎn)總額透露的財務(wù)信息

資產(chǎn)的總額體現(xiàn)了企業(yè)擁有多少資產(chǎn),以及經(jīng)營規(guī)模的大小.

開公司很容易,大公司叫公司,小公司也叫公司,所以有的公司總經(jīng)理抱怨說:"我們的公司給我年薪太低,同行某企業(yè)的總經(jīng)理年薪怎么那么高?"于是要跟老板談條件.

實際上,CEO工資的高低跟企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的大小聯(lián)系在一起.經(jīng)營10萬元的小資產(chǎn)和10億元,甚至200億元的CEO的責(zé)任是不同的.而CEO的薪酬和工作范圍與規(guī)模聯(lián)系在一起.資產(chǎn)總額就表明了企業(yè)的規(guī)模.

2.負(fù)債總額透露的財務(wù)信息

負(fù)債總額是指企業(yè)需償還債務(wù)的總額,其數(shù)額大小表明企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險大小.小企業(yè)一般來說負(fù)債很低,融資能力不強(qiáng).企業(yè)一旦做大,往往負(fù)債的風(fēng)險也會增大.小企業(yè)面臨的往往是經(jīng)營風(fēng)險,例如貨物沒有銷路等;而大企業(yè)不僅有經(jīng)營風(fēng)險,還會有財務(wù)風(fēng)險.從某種程度上講,大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險更大,大企業(yè)更難做.企業(yè)越大,經(jīng)營規(guī)模大,市場產(chǎn)品的共性程度越大,毛利率就越低.而毛利率越低,企業(yè)就要更大.因此,越大越空,企業(yè)資產(chǎn)滿負(fù)荷度不夠,就變成資產(chǎn)過重.所以,做大做強(qiáng)就容易變成做大做垮.

3.所有者權(quán)益總額透露的財務(wù)信息

所有者權(quán)益總額實際上表明了股東在企業(yè)中的利益.所有者權(quán)益也叫凈資產(chǎn),即總資產(chǎn)減去負(fù)債.凈資產(chǎn)增加的程度即股東資產(chǎn)增加,實際上直接反映了經(jīng)營效益的好壞,以及企業(yè)的成長性和股東的回報率.

但是,并不能說總資產(chǎn)的增加就一定是股東回報率提高,因為總資產(chǎn)的增加可能是負(fù)債的增加.有些企業(yè)總資產(chǎn)的規(guī)模擴(kuò)充很大,但并不是凈資產(chǎn)增加,而是負(fù)債的增加,這種情況下,企業(yè)的風(fēng)險度就會越來越大.

銀行資本收益率的計算公式

資本收益率=凈利潤/平均資本×100%

其中:

對于單戶企業(yè),凈利潤就是企業(yè)的所得稅后利潤;而對于集團(tuán)型企業(yè),凈利潤是指歸屬母公司的稅后凈利潤.

平均資本=[(實收資本年初數(shù)+資本公積年初數(shù))+(實收資本年末數(shù)+資本公積年末數(shù))]÷2

上述資本公積僅指資本溢價(或股本溢價).

企業(yè)執(zhí)行會計準(zhǔn)則后,可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動收益形成的資本公積在計算資本收益率時應(yīng)予剔除.

稅后ROC=運(yùn)營該收入*(1-稅率)/(債務(wù)賬面價值+股權(quán)賬面價值)

什么是資本收益率

資本收益率又稱資本利潤率,是指企業(yè)凈利潤(即稅后利潤)與平均資本(即資本性投入及其資本溢價)的比率.用以反映企業(yè)運(yùn)用資本獲得收益的能力.也是財政部對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的一項評價指標(biāo).資本收益率越高,說明企業(yè)自有投資的經(jīng)濟(jì)效益越好,投資者的風(fēng)險越少,值得繼續(xù)投資,對股份有限公司來說,就意味著股票升值.因此,它是投資者和潛在投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù).對企業(yè)經(jīng)營者來說,如果資本收益率高于債務(wù)資金成本率,則適度負(fù)債經(jīng)營對投資者來說是有利的;反之,如果資本收益率低于債務(wù)資金成本率,則過高的負(fù)債經(jīng)營就將損害投資者的利益.

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