資產(chǎn)負(fù)債率高說明什么

公司資產(chǎn)負(fù)債率高說明什么

公司資產(chǎn)負(fù)債率高說明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高,企業(yè)償還債務(wù)的能力在降低,企業(yè)的發(fā)展能力在減弱.其實(shí)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)有很大的局限性,它不能真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量,更不能說明企業(yè)的發(fā)展能力,因?yàn)橘Y金的流量是以收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)量,而資產(chǎn)負(fù)債表中的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為依據(jù).

資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

1、負(fù)債總額:指公司承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和,包括流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債.

2、資產(chǎn)總額:指公司擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的總和,包括流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn).

資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志.它包含以下幾層含義:

(1)資產(chǎn)負(fù)債率能夠揭示出企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供.

(2)從債權(quán)人的角度看,資產(chǎn)負(fù)債率越低越好.

(3)對投資人或股東來說,負(fù)債比率較高可能帶來一定的好處.(財(cái)務(wù)杠桿、利息稅前扣除、以較少的資本(或股本)投入獲得企業(yè)的控制權(quán)).

(4)從經(jīng)營者的角度看,他們最關(guān)心的是在充分利用借入資金給企業(yè)帶來好處的同時(shí),盡可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).

(5)企業(yè)的負(fù)債比率應(yīng)在不發(fā)生償債危機(jī)的情況下,盡可能擇高.

由此可見,在企業(yè)管理中,資產(chǎn)負(fù)債率的高低也不是一成不變的,它要看從什么角度分析,債權(quán)人、投資者(或股東)、經(jīng)營者各不相同;還要看國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境是頂峰回落期還是見底回升期;還要看管理層是激進(jìn)者中庸者還是保守者,所以多年來也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),但是對企業(yè)來說:一般認(rèn)為,資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%~60%.

這個(gè)比率對于債權(quán)人來說越低越好.因?yàn)楣镜乃姓?股東)一般只承擔(dān)有限責(zé)任,而一旦公司破產(chǎn)清算時(shí),資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低于其帳面價(jià)值.所以如果此指標(biāo) 過高,債權(quán)人可能遭受損失.當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%,表明公司已經(jīng)資不抵債,對于債權(quán)人來說風(fēng)險(xiǎn)非常大.

資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人所提供的資金占全部資金的比重,以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度.這一比率越低(50%以下),表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng).

通常,資產(chǎn)在破產(chǎn)拍賣時(shí)的售價(jià)不到賬面價(jià)值的50%,因此如果資產(chǎn)負(fù)債率高于50%,則債權(quán)人的利益就缺乏保障.各類資產(chǎn)變現(xiàn)能力有顯著區(qū)別,房地產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值損失小,專用設(shè)備則難以實(shí)現(xiàn).不同企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率不同,與其持有的資產(chǎn)類別有關(guān).

事實(shí)上,對這一比率的分析,還要看站在誰的立場上.從債權(quán)人的立場看,債務(wù)比率越低越好,企業(yè)償債有保證,貸款不會(huì)有太大風(fēng)險(xiǎn);從股東的立場看,在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí),負(fù)債比率越大越好,因?yàn)楣蓶|所得到的利潤就會(huì)加大.從財(cái)務(wù)管理的角度看,在進(jìn)行借入資本決策時(shí),企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢,全面考慮,充分估計(jì)預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險(xiǎn),權(quán)衡利害得失,作出正確的分析和決策.

以上詳細(xì)介紹了資產(chǎn)負(fù)債率高說明什么,也介紹了資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算方法是怎樣的.單位的財(cái)務(wù)人員,需要學(xué)會(huì)每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的計(jì)算方法,同時(shí)需要理解每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所表達(dá)的意義.資產(chǎn)負(fù)債率高說明企業(yè)的資產(chǎn)狀況不佳,負(fù)債狀況比較嚴(yán)重.