一張10年期貼現(xiàn)債券,面值為1000萬美元,預(yù)期收益率為10%,試計算: (1)該債券的發(fā)行價格;(2)若市場利率不變,債券持有人在持有五年后轉(zhuǎn)讓,求轉(zhuǎn)讓價格;(3)若轉(zhuǎn)讓時的市場利率下降為9%,求此時的轉(zhuǎn)讓價格。
淡淡的短靴
于2023-12-19 19:26 發(fā)布 ??364次瀏覽
- 送心意
易 老師
職稱: 中級會計師,稅務(wù)師,審計師
2023-12-19 19:41
我們有一張10年期的貼現(xiàn)債券,面值為1000萬美元,預(yù)期收益率為10%。
我們需要計算以下三個問題:
該債券的發(fā)行價格;
若市場利率不變,債券持有人在持有五年后轉(zhuǎn)讓,求轉(zhuǎn)讓價格;
若轉(zhuǎn)讓時的市場利率下降為9%,求此時的轉(zhuǎn)讓價格。
假設(shè)債券的面值為 F,預(yù)期年收益率為 r,剩余期限為 t 年。
債券的發(fā)行價格 P = F / (1 + r)^t
債券持有人在 t 年后轉(zhuǎn)讓的價格 P_t = F / (1 + r)^t
若市場利率下降為 new_r,則轉(zhuǎn)讓價格 P_t_new = F / (1 + new_r)^t
該債券的發(fā)行價格為:3855432.89 美元。
若市場利率不變,債券持有人在持有五年后轉(zhuǎn)讓的價格為:6209213.23 美元。
若轉(zhuǎn)讓時的市場利率下降為9%,此時的轉(zhuǎn)讓價格為:6499313.86 美元。
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我們有一張10年期的貼現(xiàn)債券,面值為1000萬美元,預(yù)期收益率為10%。
我們需要計算以下三個問題:
該債券的發(fā)行價格;
若市場利率不變,債券持有人在持有五年后轉(zhuǎn)讓,求轉(zhuǎn)讓價格;
若轉(zhuǎn)讓時的市場利率下降為9%,求此時的轉(zhuǎn)讓價格。
假設(shè)債券的面值為 F,預(yù)期年收益率為 r,剩余期限為 t 年。
債券的發(fā)行價格 P = F / (1 + r)^t
債券持有人在 t 年后轉(zhuǎn)讓的價格 P_t = F / (1 + r)^t
若市場利率下降為 new_r,則轉(zhuǎn)讓價格 P_t_new = F / (1 + new_r)^t
該債券的發(fā)行價格為:3855432.89 美元。
若市場利率不變,債券持有人在持有五年后轉(zhuǎn)讓的價格為:6209213.23 美元。
若轉(zhuǎn)讓時的市場利率下降為9%,此時的轉(zhuǎn)讓價格為:6499313.86 美元。
2023-12-19 19:41:07

您好,債券價值 1000*(P/F,6%,5)考試會給出系數(shù)求值
到期收益率 1000*(P/F,I,5)=750 考試會給出系數(shù),用插值法求I
2023-04-09 14:49:57

目前的債券價格V=100*(P/A,8%,3)+1000*(P/F,8%,3)
下一次付息后的價格=目100*(P/A,8%,2)+1000*(P/F,8%,2)
2022-04-16 07:50:13

同學(xué)請稍等,正在解答
2021-10-04 18:30:13

市場公允的條件下,債券的價格就是其內(nèi)在價值的體現(xiàn)。因?yàn)槎际抢硇匀藸顟B(tài)下,買方賣方都不能吃虧。
2019-08-28 21:40:11
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