1、明年，當(dāng)100股ABC公司普通股的一份看漲期權(quán)到期后，只有可能發(fā)生兩種情況:股票價格可能上漲25%或下跌15%，兩種情況出現(xiàn)的概率相等。目前，公司股價為40元，期權(quán)的行權(quán)價為45元借款利率為10%。如果你今天買入這份期權(quán)合約，那么明年你的期望收益是多少?.2、如果你決定購買N股ABC公司股票，而且其中有一部分借款。你應(yīng)該買多少股，才能使你在下一年獲得的收益與第1題中所計算的相同。.3、運(yùn)用第1題和第2題的收益計算看漲期權(quán)的價格

答： 我們要計算一個看漲期權(quán)的期望收益，并確定購買多少股ABC公司的股票能獲得相同的收益。 最后，我們要利用這些信息來計算看漲期權(quán)的價格。 假設(shè)股票價格為 S，期權(quán)的行權(quán)價為 X，借款利率為 r，期權(quán)的收益為 C。 看漲期權(quán)的收益公式為： C = max(S - X, 0) 這意味著，如果股票價格 S 高于行權(quán)價 X，則期權(quán)的價值為 S - X，否則為0。 期望收益是各種可能收益與其概率的乘積之和。 在這里，股票有兩種可能的未來價格：上漲25%或下跌15%。 所以期望收益 = 0.5 × (上漲時的收益) %2B 0.5 × (下跌時的收益)。 1.期權(quán)的期望收益為：2.5 元。 2.對于第二部分，我們要確定購買多少股ABC公司的股票，使得下一年獲得的收益與第一部分計算的期望收益相同。假設(shè)購買N股，借款購買的部分的收益要減去借款的利息。因此，期望收益 = 0.5 × N × (S_up - S × (1 %2B r)) %2B 0.5 × N × (S_down - S × (1 %2B r))。 我們可以設(shè)置上述期望收益等于第一部分的答案，然后解出N的值。 為了獲得相同的期望收益，你應(yīng)該購買 -1 股ABC公司的股票。 1.對于第三部分，我們可以利用第一部分的期望收益和第二部分的股票數(shù)量來計算看漲期權(quán)的價格。期權(quán)的價格可以看作是期望收益的現(xiàn)值，因此可以使用借款利率進(jìn)行折現(xiàn)。 看漲期權(quán)的價格為：2.27 元。

1、明年，當(dāng)100股ABC公司普通股的--份看漲期權(quán)到期后，只有可能發(fā)生兩種情況:股票價格可能上漲25%或下跌15%，兩種情況出現(xiàn)的概率相等目前，公司股價為40元，期權(quán)的行權(quán)價為45元，借款利率為10%。如果你今天買入這份期權(quán)合約,那么明年你的期望收益是多少?如果你決定購買N股ABC公司股票，而且其中有一部分借款。你應(yīng)該買多少股，才能使你在下一年獲得的收益與第1題中所計算的相同。

答： 25%×50%+（-15%）×50% 你計算一下結(jié)果，同學(xué)

報考2022年中級會計職稱對學(xué)歷有什么要求？

答： 報名中級資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

如果一項看漲期權(quán)的資產(chǎn)現(xiàn)價比執(zhí)行價格低，購買時的期權(quán)價格 等于當(dāng)時期權(quán)價值=當(dāng)時時間溢價，這樣對嗎？之前求期權(quán)價值時，是通過HS0-借款本金=期權(quán)價值。是因為題目沒給期權(quán)價格嗎？如果直接給了期權(quán)費(fèi)，直接能得出期權(quán)價值C0？

答： 你好，這樣理解不對，要區(qū)分期權(quán)價值和期權(quán)價格，如果看漲期權(quán)行權(quán)價格大于股價，那么只能說期權(quán)價值等于時間溢價，但是價格不一定相等，不然就不會有套利行為了，如果價格大于期權(quán)價值，那么持有人會選擇賣出期權(quán)，相反則買入期權(quán)。下面的那個公式也是針對期權(quán)價值的，是通過構(gòu)建借錢買股票模型來模仿期權(quán)，和價格沒有關(guān)系。