一位退休基金經(jīng)理在其投資組合中持有10年期債券，票面利率為10%，目前利率為10%。如果明天利率上升到12%，而債券的存續(xù)期是6.76，那么該基金將面臨怎樣的損失?

答： 之前票面利率和市場(chǎng)利率都是10%，那么這個(gè)債券是屬于平價(jià)發(fā)行，那現(xiàn)在利率上升了12%，那么這個(gè)債券的價(jià)值必然會(huì)下降，那么也只有這個(gè)債券將會(huì)出現(xiàn)價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。

一位退休基金經(jīng)理持有10年期國(guó)債，該基金投資組合中票面利率為10%的債券，目前利率為10%，基金會(huì)蒙受多大的損失？如果明天利率上升到13%而債券的期限是7.76呢?

答： 您好，回復(fù)如下： 要計(jì)算基金的損失，我們需要考慮兩個(gè)方面：債券的價(jià)格變動(dòng)和未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)。 首先，讓我們計(jì)算目前的損失情況。假設(shè)這位退休基金經(jīng)理持有的10年期國(guó)債的面值為100單位貨幣（例如，100美元）。票面利率為10%，目前利率也為10%。在這種情況下，債券的價(jià)格與其面值相等，即100單位貨幣。 如果明天利率上升到13%，債券的價(jià)格將下降。債券價(jià)格與利率呈反比關(guān)系，因此當(dāng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降。但我們還需要考慮債券的期限。在這種情況下，債券的期限是7.76年，不足10年。債券的價(jià)格下降幅度將受到期限剩余時(shí)間的影響。 要計(jì)算債券價(jià)格的變化，我們可以使用債券定價(jià)公式，如下所示： 債券價(jià)格 = ∑[CF/(1%2Br)^t] 其中，CF是每年的現(xiàn)金流金額，r是折現(xiàn)率，t是現(xiàn)金流發(fā)生的年數(shù)。 對(duì)于這個(gè)例子，債券每年支付固定利息（票面利率乘以面值），并在到期時(shí)還本。由于利息和面值在未來(lái)的現(xiàn)金流中保持不變，我們可以簡(jiǎn)化計(jì)算。 在目前情況下，債券的價(jià)格為100。如果利率上升到13%，我們可以使用相同的公式來(lái)計(jì)算債券的新價(jià)格。然后，我們可以計(jì)算損失金額。 對(duì)于剩余期限為7.76年的債券： 債券價(jià)格 = (利息支付流 × PVIFA) %2B (面值 × PVIF) 其中，PVIFA是每年利息的折現(xiàn)系數(shù)，PVIF是債券到期時(shí)的折現(xiàn)系數(shù)。 利息支付流 = 利息 × 面值 = 0.10 × 100 = 10 PVIFA = [1 - (1/(1%2Br)^t)]/r = [1 - (1/1.13)^7.76]/0.13 ≈ 5.715 PVIF = 1/(1%2Br)^t = 1/(1.13)^7.76 ≈ 0.551 債券價(jià)格 = (10 × 5.715) %2B (100 × 0.551) ≈ 57.15 %2B 55.1 ≈ 112.25 因此，如果明天利率上升到13%，剩余期限為7.76年的債券的價(jià)格將下降到約112.25。 損失金額 = 原始價(jià)格 - 新價(jià)格 = 100 - 112.25 ≈ -12.25 因此，基金會(huì)將蒙受約12.25單位貨幣的損失。

我是一名會(huì)計(jì),想問(wèn)一下考個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會(huì)計(jì)人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

1.某養(yǎng)老基金經(jīng)理在基金投資組合中持有10年期10%息票債券，目前利率為10%。如果明天利率上升到13%，而這只債券的期限是7.76，那么基金將面臨怎樣的損失呢？

答： 學(xué)員您好 票面利率和市場(chǎng)利率都是10%，那么這個(gè)債券是屬于平價(jià)發(fā)行。如果利率上升了13%，這個(gè)債券的價(jià)值必然會(huì)下降，這個(gè)債券將會(huì)出現(xiàn)價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。