充分投資組合的風(fēng)險,只受證券之間協(xié)方差的影響。這句話怎么理解?
流云
于2019-12-27 22:01 發(fā)布 ??3511次瀏覽
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小洪老師
職稱: CMA,財務(wù)分析,cfa一級和二級
2019-12-27 23:00
你好,意思就是說,兩個股票之間,衡量他們的波動和不確定只能看他們的各自標(biāo)準(zhǔn)差的偏離程度-協(xié)方差
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同學(xué),你好
財務(wù)風(fēng)險的分類是籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金營運風(fēng)險、收益分配風(fēng)險四個方面。財務(wù)風(fēng)險又稱籌資風(fēng)險,是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響。
1)籌資風(fēng)險:籌資風(fēng)險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。籌資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。
2)投資風(fēng)險:投資風(fēng)險指企業(yè)投入一定資金后,因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。
3)資金營運風(fēng)險:資金營運風(fēng)險又稱經(jīng)營風(fēng)險,是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。
4)收益分配風(fēng)險
2023-05-07 15:36:18

籌資 風(fēng)險
2015-11-12 22:39:25

您好,同學(xué),凈現(xiàn)值是折現(xiàn)后的金額。
也就是不管任何事點都可以折現(xiàn)來反映,體現(xiàn)的是動態(tài)。
折現(xiàn)率是考慮了相關(guān)市場風(fēng)險而確定的,所以考慮了投資風(fēng)險。
2021-10-03 16:40:41

您好,具體是什么業(yè)務(wù)的小試,中試呢,麻煩您再詳細(xì)描述一下,以方便老師理解和解答,謝謝。
2020-07-07 17:44:34

您好,可以通過協(xié)方差矩陣圖來理解。協(xié)方差矩陣中,方差項代表個別資產(chǎn)的風(fēng)險,協(xié)方差項代表證券之間的共同變動程度(相關(guān)性)。隨著組合內(nèi)資產(chǎn)數(shù)量的增加,方差項所占的比重越來越小,表明個別資產(chǎn)對投資組合風(fēng)險的影響越來越小,直至可以忽略不計;而協(xié)方差項所占比重越來越大,表明投資組合風(fēng)險主要決定于組合內(nèi)各證券收益率的相關(guān)性。
因此,充分投資組合的風(fēng)險,只受證券之間協(xié)方差(即相關(guān)性或共同變動程度)的影響,而與各證券本身的方差(個別風(fēng)險)無關(guān)。
2022-03-02 22:38:37
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流云 追問
2019-12-28 08:29
小洪老師 解答
2019-12-28 10:18