樸老師 解答

2019-12-26 15:26

債券投資，是指?jìng)?gòu)買(mǎi)人（投資人，債權(quán)人）以購(gòu)買(mǎi)債券的形式投放資本，到期向債券發(fā)行人（借款人、債務(wù)人）收取固定的利息以及收回本金的一種投資方式。債券的主要投資人有保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、投資公司或投資銀行，各種基金組織。此外，公司、企業(yè)以及個(gè)人也可以將閑置資金投放到債券上，投資人以相當(dāng)于債券票面價(jià)格的貨幣購(gòu)買(mǎi)債券，按照一定的利率收取利息，取得收益，在規(guī)定的期限到來(lái)時(shí)，再收回本金，債券按發(fā)行人可分為政府債券、公司債券和金融債券三種
債券作為投資工具其特征：安全性高，收益高于銀行存款，流動(dòng)性強(qiáng)。
安全性高
由于債券發(fā)行時(shí)就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對(duì)于國(guó)債來(lái)說(shuō)，其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的，幾乎沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，是具有較高安全性的一種投資方式。
收益高于銀行存款
在我國(guó)，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)債券，賺取價(jià)差。
流動(dòng)性強(qiáng)
上市債券具有較好的流動(dòng)性。當(dāng)債券持有人急需資金時(shí)，可以在交易市場(chǎng)隨時(shí)賣(mài)出，而且隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，債券的流動(dòng)性將會(huì)不斷加強(qiáng)。 因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標(biāo)屬長(zhǎng)期的人。
影響債券投資收益的因素：
(1)債券的票面利率
債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決于債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率、債券期限、發(fā)行者信用水平、債券的流動(dòng)性水平等因素。發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率越高,票面利率就越高；債券期限越長(zhǎng),票面利率就越高；發(fā)行者信用水平越高,票面利率就越低；債券的流動(dòng)性越高,票面利率就越低。
(2)市場(chǎng)利率與債券價(jià)格
由債券收益率的計(jì)算公式（債券收益率=（到期本息和-發(fā)行價(jià)格）/（發(fā)行價(jià)格×償還期）×100%）可知,市場(chǎng)利率的變動(dòng)與債券價(jià)格的變動(dòng)呈反向關(guān)系,即當(dāng)市場(chǎng)利率升高時(shí)債券價(jià)格下降,市場(chǎng)利率降低時(shí)債券價(jià)格上升。市場(chǎng)利率的變動(dòng)引起債券價(jià)格的變動(dòng),從而給債券的買(mǎi)賣(mài)帶來(lái)差價(jià)。市場(chǎng)利率升高,債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為正數(shù),債券的投資收益增加；市場(chǎng)利率降低,債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為負(fù)數(shù),債券的投資收益減少。隨著市場(chǎng)利率的升降,投資者如果能適時(shí)地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當(dāng)然,如果投資者債券買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī)不當(dāng),也會(huì)使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯(lián)系,當(dāng)債券價(jià)格高于其面值時(shí),債券收益率低于票面利率。反之,則高于票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購(gòu)買(mǎi)成本、交易成本和稅收成本三部分。購(gòu)買(mǎi)成本是投資人買(mǎi)入債券所支付的金額(購(gòu)買(mǎi)債券的數(shù)量與債券價(jià)格的乘積,即本金)；交易成本包括經(jīng)紀(jì)人傭金、成交手續(xù)費(fèi)和過(guò)戶(hù)手續(xù)費(fèi)等。國(guó)債的利息收入是免稅的,但企業(yè)債的利息收入還需要繳稅,機(jī)構(gòu)投資人還需要繳納營(yíng)業(yè)稅,稅收也是影響債券實(shí)際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時(shí)所必須考慮的因素,也是在計(jì)算債券的實(shí)際收益率時(shí)必須扣除的。
(4)市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策
市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策會(huì)對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生影響,從而影響到投資者購(gòu)買(mǎi)債券的成本,因此市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策也是我們考慮投資收益時(shí)所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響,但是債券本質(zhì)上是一種固定收益工具,其價(jià)格變動(dòng)不會(huì)像股票一樣出現(xiàn)太大的波動(dòng),因此其收益是相對(duì)固定的,投資風(fēng)險(xiǎn)也較小,適合于想獲取固定收入的投資者
債券的利率
債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。形成利率差別的主要原因是：利率、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場(chǎng)性等。
債券價(jià)格與面值的差額
當(dāng)債券價(jià)格高于其面值時(shí)，債券收益率低于票面利息率。反之，則高于票面利息率。
債券的還本期限
還本期限越長(zhǎng)，票面利息率越高。
債券的種類(lèi)

  投融界：根據(jù)不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，可對(duì)債券進(jìn)行不同的分類(lèi)：
（1）按發(fā)行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類(lèi)。
（2）按償還期限的長(zhǎng)短，債券可分為短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券和永久債券。
（3）按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。
（4）按債券的發(fā)行方式即是否公開(kāi)發(fā)行來(lái)分類(lèi)，可分為公募債券和私募債券。
（5）按有無(wú)抵押擔(dān)保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券等。

樸老師 解答

2019-12-26 15:27

以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)其對(duì)應(yīng)科目是債權(quán)投資；以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（債權(quán)）對(duì)應(yīng)科目是其他債權(quán)投資。

這兩者都是通過(guò)合同現(xiàn)金流量測(cè)試的，即在特定日期產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量?jī)H為對(duì)本金和未償付本金金額為基礎(chǔ)計(jì)算的利息的支付。這是二者與以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)）的不同。

兩者的區(qū)別在于：企業(yè)管理其金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式不同，或者說(shuō)交易目的不同。以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)其交易目的僅是收取合同現(xiàn)金流量；以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，其交易目的既以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)又以出售金融資產(chǎn)為目標(biāo)。這是劃分這兩類(lèi)金融資產(chǎn)的依據(jù)。前者核算類(lèi)似于以前的持有至到期投資，后者核算方式類(lèi)似于以前的可供出售金融資產(chǎn)。

樸老師 解答

2019-12-26 15:27

其他債權(quán)投資
  （一）其他債權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理原則
  1.初始成本的認(rèn)定
  ①初始入賬成本＝買(mǎi)價(jià)－到期未收利息＋交易費(fèi)用；
  ②類(lèi)似于“債權(quán)投資”。
  2.公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，應(yīng)當(dāng)計(jì)入所有者權(quán)益（其他綜合收益），在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益（投資收益）；
  3.采用實(shí)際利率法計(jì)算的其他債權(quán)投資的利息，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益（投資收益等）。

（二）其他債權(quán)投資的一般會(huì)計(jì)分錄
  1.取得其他債權(quán)投資時(shí)
  借：其他債權(quán)投資——成本（面值）
          ——應(yīng)計(jì)利息
          ——利息調(diào)整（溢價(jià)時(shí)）
    應(yīng)收利息
    貸：銀行存款
      其他債權(quán)投資---利息調(diào)整（折價(jià)時(shí)）

  2.以債券為投資對(duì)象的其他債權(quán)投資持有期間的會(huì)計(jì)處理
  （1）每期投資收益＝期初攤余成本×內(nèi)含報(bào)酬率；
  （2）利息收益的賬務(wù)處理
  同債權(quán)投資的核算，只需替換總賬科目為“其他債權(quán)投資”。
    3.期末公允價(jià)值波動(dòng)的會(huì)計(jì)處理
  ①計(jì)算過(guò)程
  a.先由攤余成本與公允價(jià)值比對(duì)出期末應(yīng)認(rèn)定的累計(jì)增值或累計(jì)減值額；
  b.再基于已經(jīng)確認(rèn)的累計(jì)增值或累計(jì)減值額，倒擠出當(dāng)期應(yīng)追加的增值額或減值額；
  ②會(huì)計(jì)分錄
  a.增值時(shí)
  借：其他債權(quán)投資——公允價(jià)值變動(dòng)
    貸：其他綜合收益
  b.暫時(shí)貶值時(shí)
  借：其他綜合收益
    貸：其他債權(quán)投資——公允價(jià)值變動(dòng)

 4.其他債權(quán)投資減值的一般處理
  （1）減值與價(jià)值下滑的關(guān)系
  ①先認(rèn)定總的價(jià)值下滑
  借：其他綜合收益——其他債權(quán)投資公允價(jià)值變動(dòng)（價(jià)值下滑總量）
    貸：其他債權(quán)投資（價(jià)值下滑總量）
  ②再認(rèn)定事實(shí)貶值部分
  借：信用減值損失
    貸：其他綜合收益——信用減值準(zhǔn)備 
  （2）減值恢復(fù)
  減值幅度內(nèi)恢復(fù)：
  借：其他綜合收益
    貸：信用減值損失
  超過(guò)減值幅度的公允價(jià)值上升部分，確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)：
  借：其他債權(quán)投資 
    貸：其他綜合收益

5.出售其他債權(quán)投資時(shí)
  借：銀行存款
    其他綜合收益（持有期間公允價(jià)值的調(diào)整額可能列借方也可能列貸方）
    貸：其他債權(quán)投資——成本
            ——公允價(jià)值變動(dòng)（持有期間公允價(jià)值的調(diào)整額可能列貸方也可能列借方）
            ——利息調(diào)整
            ——應(yīng)計(jì)利息
      投資收益（倒擠額，可能借方也可能貸方。）