廖君老師 解答

2024-03-27 15:30

您好，
1.因?yàn)橄到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能通過組合來消除的，全部風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是由于多種全局性因素的影響和變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這些因素包括社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治等各個(gè)方面。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是影響所有公司即整個(gè)市場(chǎng)，不能通過多樣化投資來分散。  
2.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是可以分散降低的，而收益不會(huì)改變，他取決于不同投資的報(bào)酬率和所占的比重，所以投資組合的收益是各證券的加權(quán)平均值，而風(fēng)險(xiǎn)并不是加權(quán)平均值。證券組合的預(yù)期收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在組合中的價(jià)值比例。預(yù)期收益率=∑(各資產(chǎn)收益率×各資產(chǎn)價(jià)值比例)