姜再斌 老師 解答

2023-12-30 21:24

你好，本題計算分析如下：
（1）采用資本資產(chǎn)定價模型計算 A 股票的必要收益率
A 股票的必要收益率=5%+ 0.91*（15%-5%）=14.1%
(2）計算 A、B、C 投資組合的 β 系數(shù)和必要收益率。假定投資者購買 A、B、C 三種股票的比例為 1:3:6
A、B、C 投資組合的 β 系數(shù)=1/10*0.91+3/10*1.17+6/10*1.8=1.52
要收益率=5%+ 1.52*（15%-5%）=20.2%
3）已知按 3:5:2 的比例購買 A 、B 、D 三種股票， 所形成的 A 、B 、D 投資組合的 β 系數(shù)為 0.96，該組 合的必要收益率為 14.6%；如果不考慮風險大小，則該組合的平均收益率，假設為R
則：5%+0.96*（R-5%）=14.6%   R=15%