唐維文 解答

2023-05-25 11:49

股票加看跌期權(quán)組合，稱為保護性看跌期權(quán)。是指購買1份股票，同時購買該股票1份看跌期權(quán)。
當(dāng)股價大于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為股價，凈損益=股價–股票購入價格–期權(quán)價格。
當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損益=執(zhí)行價格-股票購入價格–期權(quán)價格。保護性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格，最低凈損益為執(zhí)行價格-股票購入價格–期權(quán)價格。故最大凈損失為期權(quán)價格