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首先明確兩點(diǎn)：股票一般包含優(yōu)先股+普通股；股利=股息與紅利的合稱；
針對優(yōu)先股→股息=最后股票售價*股息率（股息率是固定的，特別對優(yōu)先股而言，股息率類似投資收益率）→可以聯(lián)想“年凈收益=投資總額*投資收益率”，即股息就是股票中一種類似利息的收益→發(fā)生時點(diǎn)：稅后利潤（凈利潤）后的“付息不還本”
針對普通股→紅利=稅后利潤（凈利潤）-股息，之后按持股比例向普通股的股東分配自己的利潤，沒有固定數(shù)額（因?yàn)榭赡鼙Ａ粲?，即用利潤追加投資用以擴(kuò)大經(jīng)營能力等），取決于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的總體安排→發(fā)生時點(diǎn)：稅后利潤（凈利潤）且支付股息后的“付利不還本”
先不考慮債券的情況下，優(yōu)先股與普通股比較（也可以對應(yīng)理解成股息與紅利）具有“兩優(yōu)先一限制”；第一個優(yōu)先：獲取企業(yè)的股息優(yōu)先，第二個優(yōu)先：企業(yè)破產(chǎn)后資金分配優(yōu)先；一個限制：股東大會上優(yōu)先股無發(fā)言表決權(quán)，無企業(yè)控制權(quán)。→將優(yōu)先股的股息當(dāng)做“債務(wù)”去理解，就是講究先“還債”后“分紅”，所以優(yōu)先股相比普通股會優(yōu)先受償
債券：理解成企業(yè)向投資人借的錢，債券=借款本金+借款利息→發(fā)生時點(diǎn)：債券上所載明期限時點(diǎn)的“還本付息”，受償順序發(fā)生在優(yōu)先股之前
發(fā)行股票或債券的理解：例如一個企業(yè)開發(fā)普通商品住房項(xiàng)目在政府審批可行性研究報告時就會核定開放商的資本金（自己的錢）在項(xiàng)目總投資中的比例最少要維持20%以上，總投資一般包括資本金（自己的錢）和債務(wù)資金（借的錢），避免空手套白狼。發(fā)行股票（優(yōu)先股、普通股）就是資本金的籌措方式，債券融資就是債務(wù)資金的籌措方式，所以涉及“還本”的情況。簡單點(diǎn)理解，不考慮股權(quán)轉(zhuǎn)讓變賣質(zhì)押等情況，站在一個長期投資人的角度看，股票要結(jié)合企業(yè)營利情況獲得股利，極端條件下甚至沒有；債券就相當(dāng)于借錢給企業(yè)，即使破產(chǎn)連本帶息都要還，“高風(fēng)險高回報”股票獲得的利潤就比債券高的多，而優(yōu)先股在股票中又相當(dāng)于一種特殊的“債券”，所以對投資人來講，風(fēng)險是普通股＞優(yōu)先股＞債券，獲得的回報也是如此。但過多的債務(wù)會導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險加大，付不了本還不了息資不抵債可能破產(chǎn)。過多的股票企業(yè)給投資者支付的回報就變多，企業(yè)經(jīng)營狀況未改善的情況下企業(yè)的利潤相對就會變少。
股利（股息+紅利），企業(yè)運(yùn)營過程出現(xiàn)資金緊張時可暫不支付，債券定期付息到期還本為法定義務(wù)與公司運(yùn)營無關(guān)。受償順序：債券＞優(yōu)先股（股息）＞普通股（紅利）