下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的表述中，不正確的是（?。、切點(diǎn)M是市場(chǎng)均衡點(diǎn)，它代表唯一最有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 B、市場(chǎng)組合指的是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合 C、直線的截距表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，它可以視為等待的報(bào)酬率 D、在M點(diǎn)的左側(cè)，投資者僅持有市場(chǎng)組合M，并且會(huì)借入資金以進(jìn)一步投資于組合M

答： D 【答案解析】 在M點(diǎn)的左側(cè)，投資者同時(shí)持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，在M點(diǎn)的右側(cè)，投資者僅持有市場(chǎng)組合M，并且會(huì)借入資金以進(jìn)一步投資于組合M，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的表述中，不正確的是（?。、切點(diǎn)M是市場(chǎng)均衡點(diǎn)，它代表唯一最有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 B、市場(chǎng)組合指的是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合 C、直線的截距表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，它可以視為等待的報(bào)酬率 D、在M點(diǎn)的左側(cè)，投資者僅持有市場(chǎng)組合M，并且會(huì)借入資金以進(jìn)一步投資于組合M

答： CD 【答案解析】 在報(bào)價(jià)利率不變時(shí)，有效年利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈非線性遞增。因?yàn)橛行昀剩剑?+r/m）m-1，所以隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率增加，但不是線性函數(shù)，報(bào)價(jià)利率不變時(shí)有效年利率隨著復(fù)利次數(shù)增加而曲線增加，所以本題答案是選項(xiàng)CD。

報(bào)考2022年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱對(duì)學(xué)歷有什么要求？

答： 報(bào)名中級(jí)資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的表述中，不正確的是（?。、切點(diǎn)M是市場(chǎng)均衡點(diǎn)，它代表唯一最有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 B、市場(chǎng)組合指的是所有證券以各自的總市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合 C、直線的截距表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，它可以視為等待的報(bào)酬率 D、在M點(diǎn)的左側(cè)，投資者僅持有市場(chǎng)組合M，并且會(huì)借入資金以進(jìn)一步投資于組合M

答： D 【答案解析】 某證券的β系數(shù)=該證券報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)×該證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差，可見(jiàn)當(dāng)證券報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)小于0時(shí)，該證券β系數(shù)為負(fù)值，所以選項(xiàng)A不正確；必要報(bào)酬率Ri＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝Rf＋β（Rm－Rf），證券報(bào)酬率受無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、市場(chǎng)組合報(bào)酬率和β系數(shù)共同影響，所以選項(xiàng)B不正確；投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以選項(xiàng)C不正確。