董孝彬老師 解答

2025-07-08 04:09

您好，1.拆開公式看邏輯：看漲期權(quán)價值由市價（S）和執(zhí)行價（X）決定。多頭價值公式為V=max(S-X,0)，體現(xiàn)買方 只賺不虧 的行權(quán)權(quán)利；空頭價值是多頭的相反數(shù)，公式V=-max(S-X,0)，反映買賣雙方收益對立關系。
2. 這個題驗證：已知S=15元、X=17元，S-X=-2<0。代入多頭公式，max(-2,0)=0，即買方行權(quán)無利，價值為0；空頭公式中，因多頭價值為0，故空頭價值V=-0=0，驗證了市價低于執(zhí)行價時，看漲期權(quán)多、空頭價值均為0。這樣能理解么。